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PPmoney加多保国有企业应收账款权益项目分析

字号+ 作者:网络 来源:网络 2015-11-02 15:12 我要评论( )

【加多保】国有大型企业应收账款权益项目看起来有四重安全保障,但实际上四个还款来源多多少少还是让人有些担心,尤其是在笔者的各方调查和分析之后。从平台的投标记录来看,投资者对平台高度信任,100万元的标的44秒内投资完成,这不得不说PPmoney平台极大的

PPmoney 陈宝国 应收帐款

上一篇文章,笔者将PPmoney与太平洋资产的关系给梳理清楚了,也和大家一起分析了一下安稳盈系列产品标的,相信大家对项目运作模式有了一定的认识。今天,笔者将带着大家一起来分析一下PPmoney的加多保系列项目,也就是平台的保理类项目。

标的名称:【加多保】国有大型企业应收账款权益项目GZ1510192045

标的链接:https://www.ppmoney.com/Project/CommonDetail/13000

如下图所示,该项目的投资年化收益率是10%,融资金额是100万元,期限是3个月,还款方式是一次性还本付息。

根据项目描述,该项目是应收帐款转让,由债务人企业签发应收账款转让协议,并承诺到期付款,承诺付款日期是2016年2月23日,付款金额是500 万元。经笔者查询,平台已连续发布5个【国有大型企业应收账款权益项目】系列标的,每个标的金额都是100万元,也就是说该项目已全部发标完成且已完成融 资,目前该项目处于回款中状态。

如下图所示,为了方便大家对商业保理有更好的理解,笔者通过流程图的形式展现给大家。

其实通俗点说就是,你的公司缺钱需要贷款,然后找保理公司贷款,你说另外一家公司欠我100万,于是你将另外一家欠你的钱转让给保理公司,保理公司贷款给你100万。保理公司又通过与P2P平台合作,发布100万元的融资项目,然后将投资者的资金借给你,你获得了100万元融资。在还款过程中,欠你钱的公司是第一还款人,你是第二还款人,保理公司是第三还款人。

让笔者疑问的是,债务企业承诺的还款日期是2016223日,而平台公布的还款日期是2016119日,这中间有超1个月的时间空缺,如果借款企业没有提前还款,是否意味着该借款项目可能会逾期。

根据平台公布的付款企业资料,以及债权转让通知书公章,虽然平台对关键部位有遮挡,无法直接核实企业名称,但经笔者调查分析,初步判断该企业可能是 中铁一局集团城市轨道交通工程有限公司(以下简称中铁一局轨道公司)。笔者分析的依据是,国有工程企业,轨道交通专业城堡项目资质,施工范围遍布国内北 京、广州、深圳等19个城市。而符合这几个条件的公司经调查只有中铁一局轨道公司。(千里马校园网有关中铁一局轨道公司的简介与PPmoney平台公布的 某大型交通工程国有企业的介绍基本一致。)

工商资料显示,中铁一局轨道公司成立于2010年5月25日,注册资本3500万元人民币(实缴1500万元),法人代表是网江卡,唯一法人股东是中铁一局集团有限公司。也就是说,中铁一局轨道公司是中铁一局集团的直属公司。

据新浪财经2015年8月4日报道,中华全国公共会梳理的2015年上半年全国劳动关系领域的劳动违法案件,其中10起拖欠劳动报酬典型案件中报 道,中铁一局承建长春市北郊污水处理厂环保项目,将土建工程分包给开福劳务有限公司,32名在该项目务工的农民工工资被拖欠已长达一年。

另外笔者还查询到,2014年1月份有媒体报道中铁一局总裁、执行董事白中仁跳楼自杀,其背后可能是公司负债率达85%,应收账款高达1149.31亿元。

果真如此,我们分析的【加多保】国有大型企业应收账款权益项目,原债务企业能否按时还款将会是一个大大的问号。

我们再来看看平台公布的还款保障措施:

第一重保障上文已经分析过了,这里笔者不多家赘述。而第二重保障和第三重保障实际上是同一个,来自融资企业的还款。

根据平台公布的借款企业营业执照,虽然平台对关键部位有遮挡,但通过注册号查询,确定借款企业是广州天锦鑫商贸发展有限公司(以下简称天锦鑫商贸)。工商资料显示,天锦鑫商贸成立于2010年4月30日,注册资本是3000万元人民币,法人代表是艾利芳。

这里需要说明的是,虽然天锦鑫商贸公司注册资本3000万元人民币,但平台既然将应收账款转让给通惠保理,显然平台在现金流方面已然不足,如果企业的上游不能按时还款,其恐怕很难有钱偿该项目的本息。

我们再来看看第四重保障。

经笔者查询发现,通惠保理与PPmoney是兄弟公司。也就是说,该项目由通惠保理担保属于关联担保,事实上关联担保容易形成利益输送,同时平台页面这担保违规和法律风险。

综上笔者认为,【加多保】国有大型企业应收账款权益项目看起来有四重安全保障,但实际上四个还款来源多多少少还是让人有些担心,尤其是在笔者的各方 调查和分析之后。从平台的投标记录来看,投资者对平台高度信任,100万元的标的44秒内投资完成,这不得不说PPmoney平台极大的品牌影响力,但笔 者认为愈是这样,平台更应该加强风控调查,做到真正尽职调查保障投资安全。

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